Riesgo financiero del sector de fabricación de muebles del Ecuador

Resumen

Existen diferentes tipos de riesgo financiero a los cuales una empresa está expuesta, con el objetivo de medir el riesgo de una manera global y determinar los distintos niveles de riesgo sistemático y no sistemático, la presente investigación se enfocó en analizar tres tipos de riesgo: insolvencia, liquidez y mercado en el sector de fabricación de muebles del Ecuador. Se utilizó información financiera de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros en el periodo 2007-2018. El riesgo de insolvencia a través de Altman indica que 44,80% de las empresas se encuentran en zona segura, 33,60% en zona roja y 21,60% en zona gris; solamente las empresas grandes se encuentran en zona segura (7,91). En la aplicación de la metodología de Ohlson se determinó que las empresas consideradas  insolventes poseen una probabilidad de 97,85% de riesgo, y, por el contrario, las empresas que no son clasificadas insolventes tienen 63,27% de probabilidad; además, en promedio, las empresas grandes poseen un menor riesgo de insolvencia con 32,58%. En relación al riesgo de mercado, el coeficiente Beta indica que por la variación en 1% en el rendimiento del mercado, el rendimiento del sector de bebidas variará en 1,7821%; además, el rendimiento mínimo esperado del sector es de 14,387%. Finalmente, en el análisis de riesgo de liquidez se determinó que las empresas consideradas ilíquidas presentan una probabilidad de 35,24% riesgo, y, por el contrario, las empresas que no son clasificadas como ilíquidas poseen 19,90% de probabilidad de caer en iliquidez. En promedio, las microempresas
tienen un mayor riesgo de liquidez con 24,77%.

Palabras clave: Riesgo financiero, riesgo de insolvencia, riesgo de liquidez, riesgo de mercado, beta, sector de elaboración de muebles del Ecuador.