Riesgo de mercado y rendimiento mínimo esperado del sector de fabricación de substancias y productos químicos: periodo 2011- 2020

Resumen

El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) es uno de los modelos más utilizados en la práctica para determinar la rentabilidad exigida en una inversión en un activo financiero en función del riesgo asumido. En el presente trabajo de investigación se determinó, a través de información contable, el riesgo de mercado y rendimiento mínimo esperado en el sector de fabricación de substancias y productos químicos (CIIU C20). La data correspondió al periodo 2011-2020 y se analizaron los resultados en periodos de 5 años. El coeficiente Beta desapalancado y apalancado obtenido en los 5 periodos analizados es superior a 1, es decir que se considera un sector riesgoso. El rendimiento mínimo esperado del sector se reduce de 12,15% durante 2011- 2015 a 4,98% en el periodo 2016- 2020. Los resultados indican que el sector C20 tiene un mejor desempeño que el mercado en conjunto, ya que posee un rendimiento mayor al exigido.

Palabras clave: CAPM, Beta, riesgo de mercado, rendimiento esperado, substancias y productos químicos.