Evolución de los modelos para la medición del riesgo financiero

  • Iván Orellana-Osorio Universidad del Azuay
  • Marco Antonio Reyes Universidad del Azuay
  • Estefanía Cevallos-Rodríguez Universidad del Azuay
Palabras clave: Modelo CAPM, medición de riesgo,, mercados emergentes

Resumen

El propósito de esta investigación será conocer los principales modelos  de medición de riesgo sistemático existentes e identificar las variables utilizadas, para posteriormente estudiar la factibilidad en la  implementación de los modelos en mercados emergentes como el caso de Ecuador. Por medio de investigación cualitativa y de tipo descriptivo, se logró determinar que los modelos de medición de riesgo han evolucionado significativamente. El modelo CAPM es el más utilizado por inversionistas para medir el riesgo, sin embargo, posee limitaciones y ha recibido críticas por el alto grado de sensibilidad que posee el cálculo del coeficiente BETA. Diversos autores han elaborado modelos de medición de riesgo, a partir del CAPM clásico, entre los que destacan: modelo Zero – Beta CAPM, CAPM Intertemporal, modelo APT (Teoría del Arbitraje), modelo Consumption CAPM, modelo de los Tres Factores de Fama y French y el D – CAPM, sin embargo, ¿qué tan factible es la aplicación de estos modelos en mercados emergentes? Debido al alto grado de volatilidad de las variables utilizadas en los modelos, y principalmente en mercados emergentes como el Ecuador, es necesario plantear nuevos modelos de medición de riesgo aplicables a nuestra realidad, teniendo como referencia de cálculo al modelo CAPM.

Biografía del autor/a

Iván Orellana-Osorio, Universidad del Azuay

Ecuatoriano. PhD(c) en Administración. Universidad Nacional de Rosario, Argentina.

 

Marco Antonio Reyes, Universidad del Azuay

Ecuatoriano. Ingeniero Comercial. Universidad del Azuay.

Estefanía Cevallos-Rodríguez, Universidad del Azuay

Ecuatoriana. Magister en Manejo de Recursos. Universidad del Azuay.

Publicado
2019-04-30
Cómo citar
Orellana-Osorio, I., Reyes, M. A., & Cevallos-Rodríguez, E. (2019). Evolución de los modelos para la medición del riesgo financiero. UDAAKADEM, 1(3), 7 - 34. Recuperado a partir de http://revistas.uazuay.edu.ec/index.php/udaakadem/article/view/201
Sección
Artículos